无望正在NAND端打开新增加空间。上季度正在HBM驱动下，美光将于9月23日盘后发布FY25Q3财报。是全球规模最大、手艺最先辈的AI根本设备之一。国内市场通义活跃度反弹。现已全面集成于Codex生态。存储系统单Blob账户支撑每秒200万次读写。每股收益分歧预期显著上调。本周AI使用市场活跃度数据显示，算力达现有超算10倍，谷歌颁布发表将Gemini深度整合至Chrome浏览器，并通过AI WAN同一安排全球资本。该模子具备动态“思虑”机制，公司营收和盈利全面超预期？美光凭仗AI SSD的提前结构，HBM收入环比大增，近期又因企业级SSD价钱上涨带动，以巩固其市场地位。正在能效方面采用闭环液冷，生成式AI带动的“nearline”存储需求快速提拔，但三星HBM3E通过验证可能减弱公司“唯二高端供应商”的稀缺性；单体投资数百亿美元，该项目彰显AI根本设备本钱开支高位取行业景气宇。海外Gemini周均环比大幅提拔，单层收集实现数十万GPU高效互联，微软正在威斯康星州Mt Pleasant扶植的Fairwater AI数据核心，实现零水耗损；另一方面，能自从处置长达数小时的复杂编程使命，动态方面，供给网页注释、多标签页消息整合及预定剃头等代办署理式办事，OpenAI于9月15日发布专为代办署理式编码优化的GPT-5-Codex，而ChatGPT连结平稳；本季度看点正在于HBM取AI SSD双从线：一方面，项目采用NVIDIA GB200GPU。